Link tải luận văn miễn phí cho ae Kết nối
Luận văn ThS. Quản trị kinh doanh -- Trường Đại học Kinh tế. Đại học Quốc gia Hà Nội, 2010
Tổng quan cơ sở lý luận về quản trị tiền mặt trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích thực trạng hoạt động quản trị tiền mặt và đánh giá hiệu quả hoạt động này tại Công ty Việt Hà. Đưa ra những nhận xét, đánh giá về ưu – nhược điểm, qua đó đưa ra giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Đặt vấn đề.
Với một doanh nghiệp, lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu và báo cáo thu nhập
luôn được coi là báo cáo quan trọng nhất. Tuy nhiên tại sao có những doanh nghiệp
kinh doanh có lãi nhưng họ vẫn bị phá sản? Lý do các doanh nghiệp này thất bại là
bởi họ không đủ tiền mặt để phục vụ cho hoạt động SXKD chứ không phải vì
không có lợi nhuận. Mỗi giai đoạn phát triển, Công ty có nhu cầu tiền mặt khác
nhau. Đặc biệt, đối với một công ty mới thành lập hay bước vào giai đoạn tăng
trưởng nhanh thì tình hình tiền tệ có thể được mô tả như sau:
Như vậy nếu lâm vào tình trạng thiếu hụt tiền mặt nghiêm trọng thì những
công ty này sẽ phá sản. Đối với những giai đoạn phát triển khác thì tiền mặt vẫn
luôn là nhân tố quan trọng đảm bảo cho hoạt động kinh doanh được thông suốt.
Phân tích như trên thì dường như tiền mặt luôn là thứ mà doanh nghiệp muốn
nắm giữ. Thế nhưng một nhà quản trị thông minh sẽ không bao giờ bỏ qua yếu tố
“chi phí cơ hội” của việc nắm giữ tiền mặt. Các lý thuyết tài chính doanh nghiệp nói
rằng mỗi doanh nghiệp nên có một mức tiền mặt thích hợp. Lượng tiền mặt phải đủ
để đảm bảo hoạt động thường xuyên, ngoài ra còn dự trữ cho các tình huống khẩn
cấp, những dự tính trong tương lai.
giá trị $
thời gian
lợi nhuận
0 $ số dư tiền mặt
Như trên, một điều khẳng định chắc chắn là tiền mặt có vai trò rất quan trọng
đối với sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp. Tiền mặt có các vai trò như
đảm bảo thông suốt và tạo lợi thế trong hoạt động SXKD; đáp ứng nhu cầu dự
phòng; đồng thời phục vụ cho mục đích đầu tư, tận dụng tốt cơ hội kinh doanh. Hơn
nữa, tuỳ vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của mỗi Công ty, việc luân chuyển của
dòng tiền khá là đa dạng và phức tạp. Do đó, hoạt động quản trị tiền mặt được coi là
một hoạt động quan trọng trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp.
Quản trị tiền mặt chính là công tác quản trị tài chính giúp cho tiền mặt thực
hiện được vai trò của nó một cách hiệu quả nhất. Trong môi trường kinh doanh hiện
nay, quản trị tiền mặt không chỉ giúp đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp. Quản trị
tiền mặt còn phải giúp doanh nghiệp sử dụng tiền mặt hiệu quả nhất, và trong nhiều
trường hợp là đem lại thu nhập cho doanh nghiệp.
Công ty SXKD đầu tư và dịch vụ Việt Hà đã có quá trình tồn tại và phát triển
lâu dài từ năm 1966. Đặc biệt, sau hơn 40 năm tồn tại và phát triển, Công ty từ chỗ
chỉ là một nhà máy nhỏ sản xuất các mặt hàng thực phẩm đã trở thành Tập đoàn
kinh tế hoạt động theo mô hình Công ty mẹ – công ty con, với mô hình SXKD ngày
càng đa dạng và mở rộng. Với định hướng phát triển như trên, quản trị tiền mặt
càng trở nên quan trọng đối với Việt Hà. Hoàn thiện hoạt động quản trị tiền mặt sẽ
giúp Công ty sử dụng nguồn tiền mặt một cách hiệu quả, đáp ứng nhu cầu SXKD
mở rộng, đồng thời tận dụng cơ hội kinh doanh đem lại lợi nhuận cao cho doanh
nghiệp.
Những vấn đề nêu trên cùng với nhu cầu nghiên cứu khoa học trong bối cảnh
môi trường nhiều thay đổi, đề tài “Quản trị tiền mặt – thực trạng và giải pháp ở
Công ty Việt Hà” được chọn nghiên cứu để góp phần vào kho tàng công trình
nghiên cứu khoa học hiện nay.
2. Tình hình nghiên cứu
Quản trị tiền mặt là một nội dung quan trọng trong quản trị tài chính nói
chung. Về vấn đề này đã hình thành một khung lý thuyết tương đối đầy đủ.
Ở các giáo trình trong nước, quản trị tiền mặt xuất hiện là một phần, một
chương của giáo trình quản trị tài chính. Trong đó quản trị tiền mặt được trình bày
một cách tổng quát, cơ bản các nội dung chính gồm khái niệm, quản lý thu chi, mô
hình xác định mức tồn quỹ tiền mặt, hoạch định ngân sách tiền mặt. Một số giáo
trình có thể nêu như: cuốn “Tài chính doanh nghiệp hiện đại” (2003) của TS. Trần
Ngọc Thơ (chương 28, 30); cuốn “Quản trị tài chính doanh nghiệp” (2007) của tác
giả Nguyễn Hải Sản (chương 15), cuốn “Quản trị tài chính ngắn hạn” (2007) do tác
giả Nguyễn Tấn Bình chủ biên …. Ngoài ra, chỉ có ít tác phẩm xuất bản trong nước
chuyên sâu vào vấn đề quản trị tiền mặt, tiêu biểu là cuốn “Chiến lược quản trị
dòng tiền mặt tạo ra lợi nhuận” (2008) của tác giả Nguyễn Văn Dung. Cuốn sách
đã trình bày một cách tương đối chi tiết các vấn đề liên quan đến dòng tiền mặt và
quản trị dòng tiền mặt trong doanh nghiệp.
Các giáo trình nước ngoài viết về đề tài này thì khá là phong phú. Trong đó
có những giáo trình chuyên sâu, trình bày chi tiết các vấn đề liên quan đến tiền mặt,
dòng tiền mặt trong doanh nghiệp và quản trị tiền mặt. Các tác phẩm tiêu biểu như:
- Cuốn Corporate Finance – Theory and Practice (second edition) (2001),
của Aswath Damodaran.
- Cuốn Fundamentals of Corporate Finance (sixth edition) (2003) của
David Whitehurst.
- Đặc biệt, cuốn Short-Term Financial Management (third edition) (2005)
của Terry S. Maness và John T. Zietlow. Toàn bộ nội dung của cuốn sách
trình bày về quản trị tài chính ngắn hạn. Trong đó quản trị tiền mặt là một
nội dung quan trọng, được trình bày chi tiết các vấn đề liên quan.
Liên quan đến đề tài quản trị tiền mặt còn có các bài báo, các diễn đàn trên
mạng internet. Tuy nhiên các bài viết chủ yếu nêu vai trò và tầm quan trọng của
quản trị tiền mặt đối với các doanh nghiệp nhưng không đưa ra nội dung cụ thể về
quản trị tiền mặt. Một số bài viết như bài do
Nhịp cầu đầu tư, số 56 ngày 12-18/11/2007: “Doanh nghiệp có nhiều tiền mặt, tốt
hay không?”. Hay bài viết “Quản trị dòng tiền để tránh nguy cơ phá sản” được viết
bởi Webmaster được đăng trên trang
Về các công trình nghiên cứu khoa học, các bài luận văn đã thực hiện thì chủ
yếu nêu vấn đề quản trị tiền mặt trong nội dung chung của quản trị tài sản lưu động.
Rất ít luận văn trình bày chi tiết về quản trị tiền mặt.
Xét mặt thực tiễn, việc áp dụng lý thuyết quản trị tiền mặt vào hoạt động cụ
thể tại doanh nghiệp Việt Nam còn chưa rộng rãi. Các công ty tài chính, ngân hàng
là những doanh nghiệp quan tâm nhiều nhất đến vấn đề quản trị tiền mặt, quản trị
dòng tiền. Chỉ có một phần các doanh nghiệp thực sự thực hiện hoạt động quản trị
tiền mặt, còn đa số các doanh nghiệp hiện nay không thực hiện đầy đủ nội dung của
công tác quản trị này.
Tại Công ty Việt Hà hiện nay, công tác quản trị tiền mặt chưa được thực hiện
đầy đủ, theo một quy trình khoa học. Việc quản trị tiền mặt có lúc được thực hiện
tương đối, theo kinh nghiệm. Cho đến thời điểm này cũng chưa có nghiên cứu nào
về việc thực hiện công tác quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà. Vì vậy, việc tập
trung nghiên cứu một cách hệ thống về lý luận và thực tiễn đề tài quản trị tiền mặt,
áp dụng cho Công ty Việt Hà là rất cần thiết.
3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
- Trình bày trên phương diện lý luận vai trò và nội dung của hoạt động quản
trị tiền mặt trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Phân tích thực trạng hoạt động quản trị tiền mặt và đánh giá hiệu quả hoạt
động này tại Công ty Việt Hà.
- Nhận xét đánh giá ưu – nhược điểm, qua đó đưa ra giải pháp hoàn thiện
hoạt động quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà.
4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Hoạt động SXKD của Công ty Việt Hà đã trải qua một thời gian dài, mô hình
của Công ty cũng đa dạng và phong phú. Để phân tích một cách chính xác cần có
một quá trình nghiên cứu về nhiều mặt và số liệu cung cấp phải tương đối đầy đủ.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
Luận văn ThS. Quản trị kinh doanh -- Trường Đại học Kinh tế. Đại học Quốc gia Hà Nội, 2010
Tổng quan cơ sở lý luận về quản trị tiền mặt trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích thực trạng hoạt động quản trị tiền mặt và đánh giá hiệu quả hoạt động này tại Công ty Việt Hà. Đưa ra những nhận xét, đánh giá về ưu – nhược điểm, qua đó đưa ra giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Đặt vấn đề.
Với một doanh nghiệp, lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu và báo cáo thu nhập
luôn được coi là báo cáo quan trọng nhất. Tuy nhiên tại sao có những doanh nghiệp
kinh doanh có lãi nhưng họ vẫn bị phá sản? Lý do các doanh nghiệp này thất bại là
bởi họ không đủ tiền mặt để phục vụ cho hoạt động SXKD chứ không phải vì
không có lợi nhuận. Mỗi giai đoạn phát triển, Công ty có nhu cầu tiền mặt khác
nhau. Đặc biệt, đối với một công ty mới thành lập hay bước vào giai đoạn tăng
trưởng nhanh thì tình hình tiền tệ có thể được mô tả như sau:
Như vậy nếu lâm vào tình trạng thiếu hụt tiền mặt nghiêm trọng thì những
công ty này sẽ phá sản. Đối với những giai đoạn phát triển khác thì tiền mặt vẫn
luôn là nhân tố quan trọng đảm bảo cho hoạt động kinh doanh được thông suốt.
Phân tích như trên thì dường như tiền mặt luôn là thứ mà doanh nghiệp muốn
nắm giữ. Thế nhưng một nhà quản trị thông minh sẽ không bao giờ bỏ qua yếu tố
“chi phí cơ hội” của việc nắm giữ tiền mặt. Các lý thuyết tài chính doanh nghiệp nói
rằng mỗi doanh nghiệp nên có một mức tiền mặt thích hợp. Lượng tiền mặt phải đủ
để đảm bảo hoạt động thường xuyên, ngoài ra còn dự trữ cho các tình huống khẩn
cấp, những dự tính trong tương lai.
giá trị $
thời gian
lợi nhuận
0 $ số dư tiền mặt
Như trên, một điều khẳng định chắc chắn là tiền mặt có vai trò rất quan trọng
đối với sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp. Tiền mặt có các vai trò như
đảm bảo thông suốt và tạo lợi thế trong hoạt động SXKD; đáp ứng nhu cầu dự
phòng; đồng thời phục vụ cho mục đích đầu tư, tận dụng tốt cơ hội kinh doanh. Hơn
nữa, tuỳ vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của mỗi Công ty, việc luân chuyển của
dòng tiền khá là đa dạng và phức tạp. Do đó, hoạt động quản trị tiền mặt được coi là
một hoạt động quan trọng trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp.
Quản trị tiền mặt chính là công tác quản trị tài chính giúp cho tiền mặt thực
hiện được vai trò của nó một cách hiệu quả nhất. Trong môi trường kinh doanh hiện
nay, quản trị tiền mặt không chỉ giúp đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp. Quản trị
tiền mặt còn phải giúp doanh nghiệp sử dụng tiền mặt hiệu quả nhất, và trong nhiều
trường hợp là đem lại thu nhập cho doanh nghiệp.
Công ty SXKD đầu tư và dịch vụ Việt Hà đã có quá trình tồn tại và phát triển
lâu dài từ năm 1966. Đặc biệt, sau hơn 40 năm tồn tại và phát triển, Công ty từ chỗ
chỉ là một nhà máy nhỏ sản xuất các mặt hàng thực phẩm đã trở thành Tập đoàn
kinh tế hoạt động theo mô hình Công ty mẹ – công ty con, với mô hình SXKD ngày
càng đa dạng và mở rộng. Với định hướng phát triển như trên, quản trị tiền mặt
càng trở nên quan trọng đối với Việt Hà. Hoàn thiện hoạt động quản trị tiền mặt sẽ
giúp Công ty sử dụng nguồn tiền mặt một cách hiệu quả, đáp ứng nhu cầu SXKD
mở rộng, đồng thời tận dụng cơ hội kinh doanh đem lại lợi nhuận cao cho doanh
nghiệp.
Những vấn đề nêu trên cùng với nhu cầu nghiên cứu khoa học trong bối cảnh
môi trường nhiều thay đổi, đề tài “Quản trị tiền mặt – thực trạng và giải pháp ở
Công ty Việt Hà” được chọn nghiên cứu để góp phần vào kho tàng công trình
nghiên cứu khoa học hiện nay.
2. Tình hình nghiên cứu
Quản trị tiền mặt là một nội dung quan trọng trong quản trị tài chính nói
chung. Về vấn đề này đã hình thành một khung lý thuyết tương đối đầy đủ.
Ở các giáo trình trong nước, quản trị tiền mặt xuất hiện là một phần, một
chương của giáo trình quản trị tài chính. Trong đó quản trị tiền mặt được trình bày
một cách tổng quát, cơ bản các nội dung chính gồm khái niệm, quản lý thu chi, mô
hình xác định mức tồn quỹ tiền mặt, hoạch định ngân sách tiền mặt. Một số giáo
trình có thể nêu như: cuốn “Tài chính doanh nghiệp hiện đại” (2003) của TS. Trần
Ngọc Thơ (chương 28, 30); cuốn “Quản trị tài chính doanh nghiệp” (2007) của tác
giả Nguyễn Hải Sản (chương 15), cuốn “Quản trị tài chính ngắn hạn” (2007) do tác
giả Nguyễn Tấn Bình chủ biên …. Ngoài ra, chỉ có ít tác phẩm xuất bản trong nước
chuyên sâu vào vấn đề quản trị tiền mặt, tiêu biểu là cuốn “Chiến lược quản trị
dòng tiền mặt tạo ra lợi nhuận” (2008) của tác giả Nguyễn Văn Dung. Cuốn sách
đã trình bày một cách tương đối chi tiết các vấn đề liên quan đến dòng tiền mặt và
quản trị dòng tiền mặt trong doanh nghiệp.
Các giáo trình nước ngoài viết về đề tài này thì khá là phong phú. Trong đó
có những giáo trình chuyên sâu, trình bày chi tiết các vấn đề liên quan đến tiền mặt,
dòng tiền mặt trong doanh nghiệp và quản trị tiền mặt. Các tác phẩm tiêu biểu như:
- Cuốn Corporate Finance – Theory and Practice (second edition) (2001),
của Aswath Damodaran.
- Cuốn Fundamentals of Corporate Finance (sixth edition) (2003) của
David Whitehurst.
- Đặc biệt, cuốn Short-Term Financial Management (third edition) (2005)
của Terry S. Maness và John T. Zietlow. Toàn bộ nội dung của cuốn sách
trình bày về quản trị tài chính ngắn hạn. Trong đó quản trị tiền mặt là một
nội dung quan trọng, được trình bày chi tiết các vấn đề liên quan.
Liên quan đến đề tài quản trị tiền mặt còn có các bài báo, các diễn đàn trên
mạng internet. Tuy nhiên các bài viết chủ yếu nêu vai trò và tầm quan trọng của
quản trị tiền mặt đối với các doanh nghiệp nhưng không đưa ra nội dung cụ thể về
quản trị tiền mặt. Một số bài viết như bài do
You must be registered for see links
hợp tác với Tạp chíNhịp cầu đầu tư, số 56 ngày 12-18/11/2007: “Doanh nghiệp có nhiều tiền mặt, tốt
hay không?”. Hay bài viết “Quản trị dòng tiền để tránh nguy cơ phá sản” được viết
bởi Webmaster được đăng trên trang
You must be registered for see links
ngày 11/08/2008.Về các công trình nghiên cứu khoa học, các bài luận văn đã thực hiện thì chủ
yếu nêu vấn đề quản trị tiền mặt trong nội dung chung của quản trị tài sản lưu động.
Rất ít luận văn trình bày chi tiết về quản trị tiền mặt.
Xét mặt thực tiễn, việc áp dụng lý thuyết quản trị tiền mặt vào hoạt động cụ
thể tại doanh nghiệp Việt Nam còn chưa rộng rãi. Các công ty tài chính, ngân hàng
là những doanh nghiệp quan tâm nhiều nhất đến vấn đề quản trị tiền mặt, quản trị
dòng tiền. Chỉ có một phần các doanh nghiệp thực sự thực hiện hoạt động quản trị
tiền mặt, còn đa số các doanh nghiệp hiện nay không thực hiện đầy đủ nội dung của
công tác quản trị này.
Tại Công ty Việt Hà hiện nay, công tác quản trị tiền mặt chưa được thực hiện
đầy đủ, theo một quy trình khoa học. Việc quản trị tiền mặt có lúc được thực hiện
tương đối, theo kinh nghiệm. Cho đến thời điểm này cũng chưa có nghiên cứu nào
về việc thực hiện công tác quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà. Vì vậy, việc tập
trung nghiên cứu một cách hệ thống về lý luận và thực tiễn đề tài quản trị tiền mặt,
áp dụng cho Công ty Việt Hà là rất cần thiết.
3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
- Trình bày trên phương diện lý luận vai trò và nội dung của hoạt động quản
trị tiền mặt trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Phân tích thực trạng hoạt động quản trị tiền mặt và đánh giá hiệu quả hoạt
động này tại Công ty Việt Hà.
- Nhận xét đánh giá ưu – nhược điểm, qua đó đưa ra giải pháp hoàn thiện
hoạt động quản trị tiền mặt tại Công ty Việt Hà.
4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Hoạt động SXKD của Công ty Việt Hà đã trải qua một thời gian dài, mô hình
của Công ty cũng đa dạng và phong phú. Để phân tích một cách chính xác cần có
một quá trình nghiên cứu về nhiều mặt và số liệu cung cấp phải tương đối đầy đủ.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
You must be registered for see links
