vuachuoi_linhtay
New Member
Đề tài Mối quan hệ giữa lí thuyết bất cân xứng thông tin và lí thuyết thị trường hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam
MỤC LỤC
CHưƠNG 1: GIỚI THIỆU . 6
1. Vấn đề nghiên cứu . 6
2. Mục tiêu - câu hỏi nghiên cứu . 8
3. Phạm vi nghiên cứu . 10
CHưƠNG 2 : SƠ LưỢC CÁC LÍ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH TRONG
QUÁ KHỨ . 11
1. Thị trường hiệu quả . 11
1.1.Khái niệm thị trường hiệu quả . 11
1.2. Phân loại thị trường hiệu quả . 11
2. Bất cân xứng thông tin (Asymetric information) . 12
2.1. Khái niệm về thông tin bất cân xứng . 12
2.2. Hệ quả bất cân xứng thông tin . 13
2.2.1. Chi phí lựa chọn bất lợi . 13
2.2.2. Tâm lí ỷ lại . 14
3. Các mô hình kiểm định . 14
3.1 Thị trường hiệu quả . 14
3.1.1. Các giả định của giáo sư Fama trong nghiên cứu thị trường hiệu quả . 14
3.1.2. Mô hình hóa lí thuyết thị trường hiệu quả . 15
3.1.3. Phương pháp kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu. 16
3.1.4. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng vừa . 18
3.1.5. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng mạnh . 19
4.2. Các nghiên cứu đo lường thông tin bất cân xứng . 20
4.2.1 Mô hình Glosten và Harris (1988). 20
4.2.2 Mô hình George Kaul và Nimalendran (1991) . 21
4.2.3 Mô hình Roger D.Huang và Hans R.Stoll (1997) . 21
4.2.4. Ness, B.F.V., Ness, R.A.V., và R.A. Warr (2001) . 23
CHưƠNG 3: THỰC TRẠNG CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG
KHOÁN VÀ TÍNH HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRưỜNG TẠI VIỆT NAM . 25
1. Lỗ hổng trong công bố thông tin . 25
1.1. Hệ thống hỗ trợ trong việc công bố thông tin . 25
1.1.1. Hệ thống pháp luật qui định . 25
1.1.2. Các kênh cung cấp thông tin ra công chúng . 26
1.2. Thực tế về thông tin trên thị trường . 26
2. Tính kém hiệu quả của thị trường . 27
CHưƠNG 4: KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM . 29
1. Mô hình lựa chọn . 29
1.1. Mô hình đo lường chi phí lựa chọn bất lợi . 29
1.2. Mô hình kiểm định thị trường hiệu quả . 30
1.3. Một số giả định trong khi tiến hành hành ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi và
kiểm định thị trường hiệu quả trên thị trường Việt Nam . 31
2. Các bước tiến hành ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi và kiểm định thị trường hiệu quả. 31
2.1. ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi . 31
2.2. Kiểm định thị trường hiệu quả . 33
3. Kết quả và giải thích kết quả . 34
3.1. Đo lường chi phí lựa chọn bất lợi . 34
3.2. Kiểm định thị trường hiệu quả với 9 chứng khoán . 36
4. Các biện pháp hạn chế bất cân xứng thông tin. 37
CHưƠNG 5: KẾT LUẬN . 39
PHỤ LỤC
Để tải bản DOC Đầy Đủ thì Trả lời bài viết này, mình sẽ gửi Link download cho
DMC1 0.063994 0.022197 2.883023 0.0043
DMC2 1.93E-08 7.85E-08 0.245978 0.8059
DMC3 0.481090 0.031458 15.29307 0.0000
DMC4 5.42E-07 1.30E-07 4.173901 0.0000
R-squared 0.723519 Mean dependent var 0.026693
Adjusted R-squared 0.719023 S.D. dependent var 0.640722
S.E. of regression 0.339629 Akaike info criterion 0.697793
Sum squared resid 28.37557 Schwarz criterion 0.768022
Log likelihood -82.57308 F-statistic 160.9384
Durbin-Watson stat 1.574060 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DPhần mềm
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
46
C -0.018787 0.041427 -0.453494 0.6506
DPM1 0.054587 0.042315 1.290015 0.1983
DPM2 1.03E-07 4.88E-08 2.104899 0.0363
DPM3 0.515764 0.074467 6.926089 0.0000
DPM4 4.71E-07 9.27E-08 5.082664 0.0000
R-squared 0.666320 Mean dependent var -0.001992
Adjusted R-squared 0.660894 S.D. dependent var 1.110656
S.E. of regression 0.646766 Akaike info criterion 1.986055
Sum squared resid 102.9034 Schwarz criterion 2.056283
Log likelihood -244.2499 F-statistic 122.8081
Durbin-Watson stat 1.985916 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DPR
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.017785 0.051571 -0.344863 0.7305
DPR1 0.129815 0.051923 2.500131 0.0131
DPR2 6.35E-07 4.47E-07 1.419921 0.1569
DPR3 0.901324 0.087336 10.32017 0.0000
DPR4 3.69E-06 7.31E-07 5.041146 0.0000
R-squared 0.703771 Mean dependent var 0.117131
Adjusted R-squared 0.698954 S.D. dependent var 1.454093
S.E. of regression 0.797827 Akaike info criterion 2.405869
Sum squared resid 156.5858 Schwarz criterion 2.476097
Log likelihood -296.9365 F-statistic 146.1094
Durbin-Watson stat 1.911493 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DQC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.010422 0.031488 0.330993 0.7409
DQC1 0.093074 0.033515 2.777096 0.0059
DQC2 6.85E-08 7.43E-08 0.921785 0.3575
DQC3 0.656317 0.045967 14.27808 0.0000
DQC4 3.39E-07 1.31E-07 2.585413 0.0103
R-squared 0.690869 Mean dependent var 0.072112
Adjusted R-squared 0.685842 S.D. dependent var 0.870275
S.E. of regression 0.487787 Akaike info criterion 1.421844
Sum squared resid 58.53235 Schwarz criterion 1.492073
Log likelihood -173.4415 F-statistic 137.4447
Durbin-Watson stat 1.306723 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DRC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
47
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.214121 0.129572 -1.652523 0.0997
DRC1 0.488739 0.135044 3.619111 0.0004
DRC2 -1.85E-07 3.86E-07 -0.479808 0.6318
DRC3 1.575854 0.203369 7.748746 0.0000
DRC4 4.50E-06 6.61E-07 6.804440 0.0000
R-squared 0.625076 Mean dependent var 0.418725
Adjusted R-squared 0.618979 S.D. dependent var 3.168420
S.E. of regression 1.955767 Akaike info criterion 4.199161
Sum squared resid 940.9557 Schwarz criterion 4.269389
Log likelihood -521.9947 F-statistic 102.5331
Durbin-Watson stat 1.483282 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DTT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.017034 0.018582 -0.916709 0.3602
DTT1 -0.002239 0.018960 -0.118100 0.9061
DTT2 6.95E-08 2.67E-07 0.259982 0.7951
DTT3 0.279883 0.027543 10.16178 0.0000
DTT4 2.05E-06 4.02E-07 5.096108 0.0000
R-squared 0.647539 Mean dependent var 0.006375
Adjusted R-squared 0.641808 S.D. dependent var 0.484189
S.E. of regression 0.289783 Akaike info criterion 0.380351
Sum squared resid 20.65767 Schwarz criterion 0.450580
Log likelihood -42.73411 F-statistic 112.9874
Durbin-Watson stat 2.141783 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DXV
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.010796 0.012689 0.850822 0.3957
DXV1 0.021620 0.012488 1.731215 0.0847
DXV2 2.40E-07 1.02E-07 2.361725 0.0190
DXV3 0.244680 0.018829 12.99478 0.0000
DXV4 5.21E-07 1.59E-07 3.287188 0.0012
R-squared 0.702171 Mean dependent var 0.011952
Adjusted R-squared 0.697328 S.D. dependent var 0.351933
S.E. of regression 0.193618 Akaike info criterion -0.426140
Sum squared resid 9.222027 Schwarz criterion -0.355912
Log likelihood 58.48062 F-statistic 144.9942
Durbin-Watson stat 1.774358 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FBT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:08
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.033973 0.020104 -1.689879 0.0923
48
FBT1 0.016834 0.021177 0.794951 0.4274
FBT2 -1.27E-07 2.31E-07 -0.552082 0.5814
FBT3 0.349532 0.030593 11.42510 0.0000
FBT4 1.62E-06 3.08E-07 5.263591 0.0000
R-squared 0.668617 Mean dependent var -0.016733
Adjusted R-squared 0.663228 S.D. dependent var 0.546808
S.E. of regression 0.317324 Akaike info criterion 0.561931
Sum squared resid 24.77082 Schwarz criterion 0.632159
Log likelihood -65.52237 F-statistic 124.0856
Durbin-Watson stat 1.576700 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FMC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:08
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.058975 0.019384 -3.042454 0.0026
FMC1 0.065617 0.019217 3.414439 0.0007
FMC2 6.09E-09 2.20E-07 0.027607 0.9780
FMC3 0.361327 0.029492 12.25172 0.0000
FMC4 2.39E-06 2.94E-07 8.129390 0.0000
R-squared 0.724365 Mean dependent var 0.015936
Adjusted R-squared 0.719883 S.D. dependent var 0.560772
S.E. of regression 0.296795 Akaike info criterion 0.428167
Sum squared resid 21.66943 Schwarz criterion 0.498395
Log likelihood -48.73497 F-statistic 161.6208
Durbin-Watson stat 1.414837 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FPT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.021419 0.066911 0.320121 0.7491
FPT1 0.030861 0.071943 0.428965 0.6683
FPT2 3.16E-07 1.09E-07 2.907446 0.0040
FPT3 1.137270 0.116943 9.725027 0.0000
FPT4 3.29E-07 1.96E-07 1.677022 0.0948
R-squared 0.650696 Mean dependent var 0.115538
Adjusted R-squared 0.645017 S.D. dependent var 1.770751
S.E. of regression 1.055022 Akaike info criterion 2.964719
Sum squared resid 273.8154 Schwarz criterion 3.034947
Log likelihood -367.0722 F-statistic 114.5646
Durbin-Watson stat 1.810103 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GIL
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.005437 0.030857 -0.176200 0.8603
GIL1 0.034379 0.031739 1.083170 0.2798
GIL2 -7.73E-08 1.82E-07 -0.424983 0.6712
GIL3 0.390404 0.049599 7.871127 0.0000
49
GIL4 2.08E-06 2.98E-07 6.988569 0.0000
R-squared 0.658711 Mean dependent var 0.082470
Adjusted R-squared 0.653162 S.D. dependent var 0.813985
S.E. of regression 0.479380 Akaike info criterion 1.387072
Sum squared resid 56.53204 Schwarz criterion 1.457300
Log likelihood -169.0776 F-statistic 118.6994
Durbin-Watson stat 1.871756 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GMC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.133845 0.081263 -1.647063 0.1008
GMC1 0.006035 0.085169 0.070858 0.9436
GMC2 -1.21E-07 4.39E-07 -0.275459 0.7832
GMC3 0.725523 0.109151 6.646978 0.0000
GMC4 1.38E-06 6.10E-07 2.253937 0.0251
R-squared 0.340669 Mean dependent var 0.056972
Adjusted R-squared 0.329948 S.D. dependent var 1.492616
S.E. of regression 1.221806 Akaike info criterion 3.258256
Sum squared resid 367.2311 Schwarz criterion 3.328484
Log likelihood -403.9112 F-statistic 31.77635
Durbin-Watson stat 1.849605 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GMD
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:10
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.037694 0.067195 -0.560961 0.5753
GMD1 0.213953 0.069201 3.091761 0.0022
GMD2 2.64E-08 8.54E-08 0.309166 0.7575
GMD3 1.140170 0.106326 10.72329 0.0000
GMD4 1.36E-06 1.45E-07 9.341488 0.0000
R-squared 0.772719 Mean dependent var 0.187251
Adjusted R-squared 0.769024 S.D. dependent var 2.188423
S.E. of regression 1.051756 Akaike info criterion 2.958518
Sum square...
Download Đề tài Mối quan hệ giữa lí thuyết bất cân xứng thông tin và lí thuyết thị trường hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam miễn phí
MỤC LỤC
CHưƠNG 1: GIỚI THIỆU . 6
1. Vấn đề nghiên cứu . 6
2. Mục tiêu - câu hỏi nghiên cứu . 8
3. Phạm vi nghiên cứu . 10
CHưƠNG 2 : SƠ LưỢC CÁC LÍ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH TRONG
QUÁ KHỨ . 11
1. Thị trường hiệu quả . 11
1.1.Khái niệm thị trường hiệu quả . 11
1.2. Phân loại thị trường hiệu quả . 11
2. Bất cân xứng thông tin (Asymetric information) . 12
2.1. Khái niệm về thông tin bất cân xứng . 12
2.2. Hệ quả bất cân xứng thông tin . 13
2.2.1. Chi phí lựa chọn bất lợi . 13
2.2.2. Tâm lí ỷ lại . 14
3. Các mô hình kiểm định . 14
3.1 Thị trường hiệu quả . 14
3.1.1. Các giả định của giáo sư Fama trong nghiên cứu thị trường hiệu quả . 14
3.1.2. Mô hình hóa lí thuyết thị trường hiệu quả . 15
3.1.3. Phương pháp kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu. 16
3.1.4. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng vừa . 18
3.1.5. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng mạnh . 19
4.2. Các nghiên cứu đo lường thông tin bất cân xứng . 20
4.2.1 Mô hình Glosten và Harris (1988). 20
4.2.2 Mô hình George Kaul và Nimalendran (1991) . 21
4.2.3 Mô hình Roger D.Huang và Hans R.Stoll (1997) . 21
4.2.4. Ness, B.F.V., Ness, R.A.V., và R.A. Warr (2001) . 23
CHưƠNG 3: THỰC TRẠNG CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG
KHOÁN VÀ TÍNH HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRưỜNG TẠI VIỆT NAM . 25
1. Lỗ hổng trong công bố thông tin . 25
1.1. Hệ thống hỗ trợ trong việc công bố thông tin . 25
1.1.1. Hệ thống pháp luật qui định . 25
1.1.2. Các kênh cung cấp thông tin ra công chúng . 26
1.2. Thực tế về thông tin trên thị trường . 26
2. Tính kém hiệu quả của thị trường . 27
CHưƠNG 4: KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM . 29
1. Mô hình lựa chọn . 29
1.1. Mô hình đo lường chi phí lựa chọn bất lợi . 29
1.2. Mô hình kiểm định thị trường hiệu quả . 30
1.3. Một số giả định trong khi tiến hành hành ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi và
kiểm định thị trường hiệu quả trên thị trường Việt Nam . 31
2. Các bước tiến hành ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi và kiểm định thị trường hiệu quả. 31
2.1. ước lượng chi phí lựa chọn bất lợi . 31
2.2. Kiểm định thị trường hiệu quả . 33
3. Kết quả và giải thích kết quả . 34
3.1. Đo lường chi phí lựa chọn bất lợi . 34
3.2. Kiểm định thị trường hiệu quả với 9 chứng khoán . 36
4. Các biện pháp hạn chế bất cân xứng thông tin. 37
CHưƠNG 5: KẾT LUẬN . 39
PHỤ LỤC
Để tải bản DOC Đầy Đủ thì Trả lời bài viết này, mình sẽ gửi Link download cho
Tóm tắt nội dung:
832 -0.026734 0.9787DMC1 0.063994 0.022197 2.883023 0.0043
DMC2 1.93E-08 7.85E-08 0.245978 0.8059
DMC3 0.481090 0.031458 15.29307 0.0000
DMC4 5.42E-07 1.30E-07 4.173901 0.0000
R-squared 0.723519 Mean dependent var 0.026693
Adjusted R-squared 0.719023 S.D. dependent var 0.640722
S.E. of regression 0.339629 Akaike info criterion 0.697793
Sum squared resid 28.37557 Schwarz criterion 0.768022
Log likelihood -82.57308 F-statistic 160.9384
Durbin-Watson stat 1.574060 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DPhần mềm
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
46
C -0.018787 0.041427 -0.453494 0.6506
DPM1 0.054587 0.042315 1.290015 0.1983
DPM2 1.03E-07 4.88E-08 2.104899 0.0363
DPM3 0.515764 0.074467 6.926089 0.0000
DPM4 4.71E-07 9.27E-08 5.082664 0.0000
R-squared 0.666320 Mean dependent var -0.001992
Adjusted R-squared 0.660894 S.D. dependent var 1.110656
S.E. of regression 0.646766 Akaike info criterion 1.986055
Sum squared resid 102.9034 Schwarz criterion 2.056283
Log likelihood -244.2499 F-statistic 122.8081
Durbin-Watson stat 1.985916 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DPR
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.017785 0.051571 -0.344863 0.7305
DPR1 0.129815 0.051923 2.500131 0.0131
DPR2 6.35E-07 4.47E-07 1.419921 0.1569
DPR3 0.901324 0.087336 10.32017 0.0000
DPR4 3.69E-06 7.31E-07 5.041146 0.0000
R-squared 0.703771 Mean dependent var 0.117131
Adjusted R-squared 0.698954 S.D. dependent var 1.454093
S.E. of regression 0.797827 Akaike info criterion 2.405869
Sum squared resid 156.5858 Schwarz criterion 2.476097
Log likelihood -296.9365 F-statistic 146.1094
Durbin-Watson stat 1.911493 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DQC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:06
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.010422 0.031488 0.330993 0.7409
DQC1 0.093074 0.033515 2.777096 0.0059
DQC2 6.85E-08 7.43E-08 0.921785 0.3575
DQC3 0.656317 0.045967 14.27808 0.0000
DQC4 3.39E-07 1.31E-07 2.585413 0.0103
R-squared 0.690869 Mean dependent var 0.072112
Adjusted R-squared 0.685842 S.D. dependent var 0.870275
S.E. of regression 0.487787 Akaike info criterion 1.421844
Sum squared resid 58.53235 Schwarz criterion 1.492073
Log likelihood -173.4415 F-statistic 137.4447
Durbin-Watson stat 1.306723 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DRC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
47
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.214121 0.129572 -1.652523 0.0997
DRC1 0.488739 0.135044 3.619111 0.0004
DRC2 -1.85E-07 3.86E-07 -0.479808 0.6318
DRC3 1.575854 0.203369 7.748746 0.0000
DRC4 4.50E-06 6.61E-07 6.804440 0.0000
R-squared 0.625076 Mean dependent var 0.418725
Adjusted R-squared 0.618979 S.D. dependent var 3.168420
S.E. of regression 1.955767 Akaike info criterion 4.199161
Sum squared resid 940.9557 Schwarz criterion 4.269389
Log likelihood -521.9947 F-statistic 102.5331
Durbin-Watson stat 1.483282 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DTT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.017034 0.018582 -0.916709 0.3602
DTT1 -0.002239 0.018960 -0.118100 0.9061
DTT2 6.95E-08 2.67E-07 0.259982 0.7951
DTT3 0.279883 0.027543 10.16178 0.0000
DTT4 2.05E-06 4.02E-07 5.096108 0.0000
R-squared 0.647539 Mean dependent var 0.006375
Adjusted R-squared 0.641808 S.D. dependent var 0.484189
S.E. of regression 0.289783 Akaike info criterion 0.380351
Sum squared resid 20.65767 Schwarz criterion 0.450580
Log likelihood -42.73411 F-statistic 112.9874
Durbin-Watson stat 2.141783 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: DXV
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:07
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.010796 0.012689 0.850822 0.3957
DXV1 0.021620 0.012488 1.731215 0.0847
DXV2 2.40E-07 1.02E-07 2.361725 0.0190
DXV3 0.244680 0.018829 12.99478 0.0000
DXV4 5.21E-07 1.59E-07 3.287188 0.0012
R-squared 0.702171 Mean dependent var 0.011952
Adjusted R-squared 0.697328 S.D. dependent var 0.351933
S.E. of regression 0.193618 Akaike info criterion -0.426140
Sum squared resid 9.222027 Schwarz criterion -0.355912
Log likelihood 58.48062 F-statistic 144.9942
Durbin-Watson stat 1.774358 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FBT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:08
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.033973 0.020104 -1.689879 0.0923
48
FBT1 0.016834 0.021177 0.794951 0.4274
FBT2 -1.27E-07 2.31E-07 -0.552082 0.5814
FBT3 0.349532 0.030593 11.42510 0.0000
FBT4 1.62E-06 3.08E-07 5.263591 0.0000
R-squared 0.668617 Mean dependent var -0.016733
Adjusted R-squared 0.663228 S.D. dependent var 0.546808
S.E. of regression 0.317324 Akaike info criterion 0.561931
Sum squared resid 24.77082 Schwarz criterion 0.632159
Log likelihood -65.52237 F-statistic 124.0856
Durbin-Watson stat 1.576700 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FMC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:08
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.058975 0.019384 -3.042454 0.0026
FMC1 0.065617 0.019217 3.414439 0.0007
FMC2 6.09E-09 2.20E-07 0.027607 0.9780
FMC3 0.361327 0.029492 12.25172 0.0000
FMC4 2.39E-06 2.94E-07 8.129390 0.0000
R-squared 0.724365 Mean dependent var 0.015936
Adjusted R-squared 0.719883 S.D. dependent var 0.560772
S.E. of regression 0.296795 Akaike info criterion 0.428167
Sum squared resid 21.66943 Schwarz criterion 0.498395
Log likelihood -48.73497 F-statistic 161.6208
Durbin-Watson stat 1.414837 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: FPT
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.021419 0.066911 0.320121 0.7491
FPT1 0.030861 0.071943 0.428965 0.6683
FPT2 3.16E-07 1.09E-07 2.907446 0.0040
FPT3 1.137270 0.116943 9.725027 0.0000
FPT4 3.29E-07 1.96E-07 1.677022 0.0948
R-squared 0.650696 Mean dependent var 0.115538
Adjusted R-squared 0.645017 S.D. dependent var 1.770751
S.E. of regression 1.055022 Akaike info criterion 2.964719
Sum squared resid 273.8154 Schwarz criterion 3.034947
Log likelihood -367.0722 F-statistic 114.5646
Durbin-Watson stat 1.810103 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GIL
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.005437 0.030857 -0.176200 0.8603
GIL1 0.034379 0.031739 1.083170 0.2798
GIL2 -7.73E-08 1.82E-07 -0.424983 0.6712
GIL3 0.390404 0.049599 7.871127 0.0000
49
GIL4 2.08E-06 2.98E-07 6.988569 0.0000
R-squared 0.658711 Mean dependent var 0.082470
Adjusted R-squared 0.653162 S.D. dependent var 0.813985
S.E. of regression 0.479380 Akaike info criterion 1.387072
Sum squared resid 56.53204 Schwarz criterion 1.457300
Log likelihood -169.0776 F-statistic 118.6994
Durbin-Watson stat 1.871756 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GMC
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:09
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.133845 0.081263 -1.647063 0.1008
GMC1 0.006035 0.085169 0.070858 0.9436
GMC2 -1.21E-07 4.39E-07 -0.275459 0.7832
GMC3 0.725523 0.109151 6.646978 0.0000
GMC4 1.38E-06 6.10E-07 2.253937 0.0251
R-squared 0.340669 Mean dependent var 0.056972
Adjusted R-squared 0.329948 S.D. dependent var 1.492616
S.E. of regression 1.221806 Akaike info criterion 3.258256
Sum squared resid 367.2311 Schwarz criterion 3.328484
Log likelihood -403.9112 F-statistic 31.77635
Durbin-Watson stat 1.849605 Prob(F-statistic) 0.000000
Dependent Variable: GMD
Method: Least Squares
Date: 06/14/10 Time: 16:10
Sample: 1 251
Included observations: 251
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.037694 0.067195 -0.560961 0.5753
GMD1 0.213953 0.069201 3.091761 0.0022
GMD2 2.64E-08 8.54E-08 0.309166 0.7575
GMD3 1.140170 0.106326 10.72329 0.0000
GMD4 1.36E-06 1.45E-07 9.341488 0.0000
R-squared 0.772719 Mean dependent var 0.187251
Adjusted R-squared 0.769024 S.D. dependent var 2.188423
S.E. of regression 1.051756 Akaike info criterion 2.958518
Sum square...