Hoạt động tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Á Châu - Thực t

ng, An Giang, Cần Thơ, Cà Mau), ACBS có điều kiện thuận lợi để tiếp cận với chính quyền địa phương, các nhà đầu tư các nhân, cũng như các tổ chức.
* Cơ cấu tổ chức quản lý của ACBS:
ACBS là công ty TNHH một thành viên, do Ngân hàng á Châu là chủ sở hữu duy nhất. Mô hình tổ chức hoạt động của Công ty như sau:
Đại lý Đà Nẵng
Phó TGĐ phụ trách miền Bắc
Phó TGĐ phụ trách miền Nam
Tổng giám đốc
Hội đồng quản trị
Chi nhánh Hà Nội
Đại lý Cần Thơ
Đại lý An Giang
Đại lý Cà Mau
Đại lý Hải Phòng
P.Môi giới
Bộ phận lưu ký
P.Kế toán
P.Hành chính& nhân sự
P.Phân tích & tư vấn
P.Đầu tư chứng khoán
* Tình hình hoạt động của ACBS:
Sau hơn 5 năm đi vào hoạt động kể từ tháng 6/2000, ACBS đã từng bước kiện toàn bộ máy tổ chức, triển khai các hoạt động kinh doanh chứng khoán và hoàn thiện việc xây dựng quy trình nghiệp vụ, từ đó gặt hái được nhiều thành quả đáng khích lệ. Tính đến nay, ACBS đã thu hút được gần 3000 khách hàng mở tài khoản giao dịch tại công ty, doanh thu tăng khá ổn định qua các năm, và dần khẳng định được vị thế của mình trên TTCK, giành được sự tín nhiệm của nhiều nhà đầu tư.
Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của ACBS qua các năm
Năm
Doanh thu (Doanh thu+Lãi đầu tư)
Chi phí (Chi phí HĐKD+Chi phí QLDN)
Lợi nhuận trước thuế
2000
488
721
-233
2001
9141
1502
7639
2002
6084
3930
2034
2003
11048
9316
1732
2004
22923
5462
17461
2005
45326
12242
33084
Năm 2000, giai đoạn đầu ACBS mới đi vào hoạt động, phần lớn các hợp đồng đang trong quá trình thực hiện và chi phí thành lập ban đầu lớn, công ty vẫn chưa thu được lợi nhuận. Tuy nhiên sau đó, với những ưu thế về vốn, cơ sở vật chất và con người, công ty đã hoạt động ngày càng ổn đinh và hiệu quả. Lợi nhuận các năm tăng khá nhanh. Đáng chú ý là năm 2004, lợi nhuận tăng vọt, gấp 11 lần so với năm 2003. Năm 2005 lợi nhuận thu được là hơn 33 tỷ đồng, tăng gấp 1,89 lần năm 2004. Đây cũng là năm đánh dấu sự tăng trưởng nhảy vọt của hoạt động tư vấn của ACBS, phí tư vấn thu được tăng gấp 12,9 lần năm 2004.
Kể từ khi thành lập và đi vào hoạt động đến nay, ACBS đã có những chuyển biến rõ nét về chất, thông qua việc không ngừng gia tăng năng lực về vốn. Với số vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng, tính đến nay, ACBS là một trong những công ty có mức tăng vốn cao nhất hàng năm ( 50 tỷ đồng ).
2.1.2. Kết quả triển khai các nghiệp vụ cụ thể của ACBS trong thời gian vừa qua:
Ÿ Môi giới:
ACBS đã thực hiện đầu tư khá tốt cơ sở vật chất cho hoạt động môi giới như: xây dựng hệ thống sàn giao dịch rộng rãi với đầy đủ các thiết bị công bố thông tin gồm: bảng giao dịch điện tử, bảng công bố thông tin, thiết kế Website để giúp người đầu tư tiếp cận thị trường mọi lúc, mọi nơi. Ngoài ra, công ty còn cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư miễn phí cho người đầu tư, đa dạng các hình thức nhận lệnh giao dịch (qua điện thoại, fax), áp dụng chính sách thu phí linh hoạt theo hướng khuyến khích giao dịch, kết hợp với các ngân hàng thương mại cung cấp thêm một số dịch vụ phụ trợ cho khách hàng (cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán). Do đó, số lượng người đầu tư đến mở tài khoản giao dịch tại công ty và giá trị giao dịch chứng khoán trong thời gian qua đã không ngừng tăng lên.
Ÿ Tự doanh:
Giá trị tự doanh của công ty khá lớn ( riêng năm 2004 doanh thu là 6 tỷ ). Giai đoạn đầu ACBS tập trung vào hoạt dộng kinh doanh các cổ phiếu chuẩn bị niêm yết. Hai năm gần đây công ty lại chuyển sang kinh doanh trái phiếu và cổ phiếu chưa niêm yết. Hoạt động tự doanh của công ty đã góp phần tăng sức cầu cho thị trường và làm TTCK sôi động hơn.
Ÿ Quản lý danh mục đầu tư:
ACBS là một trong số các CtyCK được cấp phép thực hiện nghiệp vụ này và thực sự triển khai trên thực tế. Công ty đã đầu tư khá nhiều vào việc đào tạo, tuyển dụng nhân sự, xây dựng quy trình đầu tư, quy trình nghiệp vụ, thiết kế sản phẩm đa dạng cho người đầu tư lựa chọn, đăng ký bảo hộ sản phẩm dịch vụ của mình. Điều này thể hiện công ty đã có những bước đi ban đầu nhằm nâng cao tính chuyên nghiệp trong việc cung cấp dịch vụ cho người đầu tư.
Ÿ Bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành:
Yêu cầu về vốn đối với hoạt động này là khá cao ( 22 tỷ đồng). Tuy nhiên, ACBS có sự hỗ trợ về vốn của Ngân hàng á Châu, đã thực hiện khá tốt loại hình dịch vụ này. Loại chứng khoán mà công ty bảo lãnh đến nay chủ yếu là trái phiếu chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh.
Ÿ Nghiệp vụ tư vấn tài chính:
ACBS đã tham gia tư vấn tái cấu trúc công ty, chuẩn bị hồ xin niêm yết và trợ giúp cho công ty trong các giao dịch cổ phiếu quỹ khá tích cực, bước đầu đã làm cho các công ty niêm yết hiểu được lợi ích của việc niêm yết cổ phiếu trên TTGDCK, hiểu được nghĩa vụ về công bố thông tin sau niêm yết.
Ÿ Tư vấn đầu tư chúng khoán và các dịch vụ tài chính khác:
Hiện nay, cũng như các CtyCK khác, ACBS thực hiện tư vấn miễn phí cho các nhà đầu tư quan tâm, dưới hình thức tổ chức các buổi phân tích tình hình thị trường, phân tích cho từng khách hàng khi khách hàng có nhu cầu tham vấn ý kiến của nhân viên môi giới, phát hành các bảng tin phân tích định kỳ... Ngoài ra, trong thời gian qua, công ty còn triển khai mạnh dịch vụ tư vấn CPH, và các dịch vụ phụ trợ khác như: quản lý cổ đông, lưu ký chứng khoán, kết hợp cùng với ngân hàng hỗ trợ tiền cho người đầu tư mua chứng khoán.
2.2. Tình hình thực hiện nghiệp vụ tư vấn cổ phần hóa tại ACBS:
2.2.1. Quy trình tư vấn cổ phần hóa của Công ty chứng khoán ACBS:
Để phục vụ cho quá trình tư vấn chung của Công ty, bộ phận tư vấn tiến hành thu thập những tài liệu có liên quan sau:
+ Khuôn khổ pháp lý về cổ phần hóa
+ Phương án tổng thể sắp xếp lại DNNN của cơ quan có thẩm quyền
+ Tên công ty ( tên giao dịch, tên viết tắt, tên tiếng Anh...), điện thoại, fax, email, website, biểu tượng của doanh nghiệp
+ Giấy phép, quyết định thành lập
+ Các loại tài liệu về nhân sự, tiền lương và sao kê nhân lực của doanh nghiệp
+ Danh sách và sơ yếu lý lịch thành viên Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban kiểm soát
+ Tài liệu tóm tăt quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp
+ Tài liệu mô tả sản phẩm chính, khả năng cạnh tranh, ưu thế, bất lợi so với sản phẩm cùng loại, quy trình công nghệ
+ Tình hình nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới trong tương lai
+ Phương án sản xuất kinh doanh hiện tại và trong tương lai
+ Cơ cấu tổ chức của công ty mẹ
+ Tài liệu về tổ chức bộ máy của doanh nghiệp
+ Tài liệu về chế độ đối với người lao động
+ Tài liệu về người lao động
+ Tài liệu về người sản xuất và cung cấp nguyên vật liệu
+ Quyết định và thông báo về chủ trương CPH doanh nghiệp
Sau khi hợp đồng tư vấn CPH được ký kết, công tác tư vấn CPH được bắt đầu bằng việc gặp gỡ tiếp xúc tìm hiểu ban đầu để khảo sát thực tế tình hình sản xuất kinh doanh và tìm hiểu mô hình tổ chức hoạt động của doanh nghiệp để xem xét và thống nhất về sự hợp tác giữa hai bên.
Tư vấn CPH là một quá trình bao gồm nhiều dịch vụ khác nhau mà CtyCK cung cấp cho doanh nghiệp trong qu...