Download miễn phí Đề tài Thực trạng về vai trũ của ngân hàng thương mại trong hoạt động của thị trường chứng khoỏn ở Việt Nam
Lời mở đầu 1
Phần 1: vai trũ của NHTM trờn Thị trờng chứng khoỏn (TTCK) 2
1.1. Tổng quan về NHTM 2
1.1.1. Khỏi niệm và cỏc hoạt động cơ bản của NHTM 2
1.1.2. Vị trớ của NHTM trong hệ thống tài chớnh 3
1.1.3. Vai trũ của NHTM đối với sự phỏt triển kinh tế 3
1.2. Tổng quan về thị trờng chứng khoỏn ( TTCK ) 4
1.2.1. Khỏi niệm 4
1.2.2. Cơ cấu tổ chức của thị trờng chứng khoỏn 5
1.2.3. Hàng hoỏ trờn TTCK.6
1.2.4. Cỏc chủ thể trờn TTCK.6
1.3. Vai trũ của ngân hàng thơng mại trờn thị trờng chứng khoỏn 7
1.3.1. NHTM tạo hàng hoỏ cho TTCK 7
1.3.2. NHTM là cầu nối giữa nhà đầu t và thị trờng chứng khoỏn 11
1.3.3. Vai trũ đầu t trực tiếp trờn TTCK của NHTM 15
1.3.4. Hoạt động của ngân hàng thơng mại tạo tớnh thanh khoản cho TTCK 16
1.3.5. NHTM gúp phần điều hoà cung cầu, ổn định thị trờng chứng khoỏn 17
1.3.6. Sự tham gia cuả NHTM gúp phần đảm bảo nguyờn tắc hoạt động của TTCK 18
Phần 2: Đánh giá về vai trũ của NHTM trong hoạt động của TTCK.
Việt Nam hiện nay 19
2.1. Thực trạng về TTCK Việt Nam hiện nay 19
2.2. Thực trạng về vai trũ của NHTM trong TTCK Việt Nam 20
2.2.1. Cơn sốt cổ phiếu ngân hàng thơng mại 20
2.2.2. Kế hoạch CPH ngõn hàng 25
2.2.3. Thực trạng cổ phần hoỏ cỏc doanh nghiệp nhà nớc 26
2.2.4. Vai trũ đầu t trực tiếp của NHTM 27
2.2.5. Thực trạng về vai trũ của cụng ty chứng khoỏn trực thuộc ngân hàng đối với TTCK nớc ta 27
2.2.6. Một số dịch vụ của NHTM nhằm hỗ trợ cho TTCK 29
2.2.7. NHTM gúp phần điều hoà cung cầu và ổn định TTCK 29
2.3. Hạn chế và nguyờn nhõn khiến các NHTM cha phát huy đợc vai trũ phỏt triển TTCK 30
2.4. Một số kiến nghị và giải phỏp nhằm nõng cao vai trũ của NHTM trong việc phỏt triển TTCK Việt Nam 30
Kết luận 32
Tài liệu tham khảo
Để tải tài liệu này, vui lòng Trả lời bài viết, Mods sẽ gửi Link download cho bạn ngay qua hòm tin nhắn.
Ketnooi -
You must be registered for see links
Ai cần tài liệu gì mà không tìm thấy ở Ketnooi, đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
Tóm tắt nội dung tài liệu:
giỏ bỏn cho khỏch hàng.
1.3.2.2. NHTM cung cấp cỏc dịch vụ tạo thuận lợi cho cỏc nhà đầu t trờn TTCK
a, Dịch vụ l u giữ quản lý hộ chứng khoỏn
Tại phỏp lệnh ngõn hàng đó viết: “ NHTM cú thể thực hiện cỏc nghiệp vụ về cất giữ, mua bỏn, chuyển nh ợng, quản lý cỏc chứng khoỏn và cỏc giấy tờ cú giỏ khỏc”.
Chứng từ cú giỏ ở đõy là cỏc cổ phiếu, trỏi phiếu... nú cú giỏ trị nh tiền nờn cần đ ợc bảo quản và l u trữ cẩn thận. Những nhà đầu t cầm chứng khoỏn trong tay với khối l ợng lớn sẽ khụng đảm bảo an toàn, họ cú nhu cầu nhờ ai đú quản lý hộ. NHTM là một tổ chức rất cú u thế về lĩnh vực này vỡ đó từng thực hiện cỏc nghiệp vụ quản lý hộ vàng bạc, đỏ quý và những tài sản giỏ trị khỏc.
Nghiệp vụ l u giữ, bảo quản chứng khoỏn cho khỏch hàng của NHTM là dịch vụ cho thuờ kột sắt đối với những cỏ nhõn, những cụng ty, xớ nghiệp cú nguồn chứng khoỏn lớn muốn tỡm kiếm một nhu cầu an toàn hay đối với cỏc ngõn hàng nhỏ khụng đủ ph ơng tiện giữ chứng khoỏn cho khỏch hàng, cú thể gửi chứng khoỏn tại ngõn hàng lớn.
Về phớa ngõn hàng th ơng mại khi thực hiện dịch vụ l u giữ, bảo quản hộ chứng khoỏn hộ khỏch hàng cú ớch lợi nh : NHTM cú thể sử dụng chứng khoỏn l u giữ, bảo quản hộ thế chấp cho một khoản vay của ngõn hàng hay mở rộng cỏc dịch vụ khỏc cho khỏch hàng ( nhận lói chứng khoỏn hộ, giao hoỏn và thanh toỏn chứng khoỏn...) theo sự uỷ quyền của khỏch hàng. Khi thực hiện dịch vụ này, ngõn hàng thu đ ợc khoản phớ dịch vụ từ khỏch hàng. Trong t ơng lai dịch vụ này sẽ khụng ngừng đ ợc mở rộng, nú trở thành một nguồn lợi lớn cho khỏch hàng mà gần nh khụng bị rủi ro.
Về phớa khỏch hàng nhờ ngõn hàng l u giữ chứng khoỏn giỳp họ tiết kiệm đ ợc chi phớ, đảm bảo an toàn đồng thời đ ợc ngõn hàng cung cấp cỏc dịch vụ khỏc cú liờn quan đến chứng khoỏn.
b, Thực hiện thanh toỏn cỏc chứng khoỏn.
Nghiệp vụ thanh toỏn nối tiếp dịch vụ quản lý chứng khoỏn đó nờu trờn. Ngõn hàng cú thể mở cho khỏch hàng của mỡnh cỏc tài khoản chứng khoỏn để theo dừi việc mua, bỏn, chuyển nh ợng chứng khoỏn cho khỏch hàng, kể cả việc thu hồi lói, thu cổ tức. Rừ ràng, những tài khoản chứng khoỏn sẽ giỳp ớch rất nhiều cho hoạt động mua bỏn chứng khoỏn trờn thị tr ờng của khỏch hàng. Cỏc nhà đầu t và kinh doanh chứng khoỏn, cỏc trung gian mụi giới khụng phải bận tõm với việc l u giữ và theo dừi việc mua bỏn một số l ợng lớn cỏc cổ phiếu, trỏi phiếu hàng ngày. Ngõn hàng sẽ đảm bảo cho khỏch hàng việc này. Nhờ ngõn hàng tổ chức thực hiện thanh toỏn chứng khoỏn, hoạt động mua, bỏn cổ phiếu, trỏi phiếu trờn thị tr ờng chứng khoỏn sẽ thực hiện nhanh chúng, dễ dàng hơn và khụng phải di chuyển qua lại một số l ợng lớn cổ phiếu, trỏi phiếu rất cồng kềnh và tốn kộm.
Chớnh nhờ cú ngõn hàng, mà phần lớn cỏc giao dịch chứng khoỏn thực hiện bằng chuyển khoản qua hệ thống ngõn hàng nờn nhu cầu tiền mặt khụng lớn lắm.
c, Cụng tỏc thanh toỏn bự trừ
Hoạt động giao dịch chứng khoỏn đ ợc diễn ra liờn tục trờn sở giao dịch chứng khoỏn, bờn cạnh đú sự luõn chuyển vốn làm sao phải theo kịp với sự chuyển của chứng khoỏn. Chỳng ta biết rằng hoạt động trờn TTCK hết sức sụi động, nếu tất cả cỏc khoản thanh toỏn đều thực hiện bằng tiền mặt thỡ cú lẽ sở giao dịch chứng khoỏn đó biến thành một “ngõn hàng” và hoạt động giao dịch tiền mặt ngày càng tăng lờn theo sự gia tăng của giao dịch chứng khoỏn. Để giải quyết đ ợc nh ợc điểm này, ng ời ta ỏp dụng thanh toỏn bằng chuyển khoản, đó giảm đi một gỏnh nặng lớn, theo đú tất cả những ng ời mua bỏn, cỏc nhà mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn đều cú tài khoản ở ngõn hàng, khi cỏc giao dịch mua bỏn kết thỳc thỡ mỗi ng ời sẽ nhận đ ợc cỏc giấy bỏo nợ, bỏo cú mà khụng phải quan tõm đến vấn đề tiền mặt nữa, đõy là một b ớc tiến mới giỳp TTCK hoạt động trụi chảy hơn.
Mặt khỏc, cỏc nhà đầu t , cỏc nhà mụi giới, cỏc chuyờn gia chứng khoỏn phải thực hiện rất nhiều giao dịch trong ngày do đú để giản tiện ng ời ta ỏp dụng việc thanh toỏn bự trừ để đơn giản hoỏ việc thanh toỏn. Thanh toỏn bự trừ chứng khoỏn là hoạt động luõn chuyển chứng khoỏn trờn cỏc tài khoản l u ký d ới sự điều hành của trung tõm l u ký, thanh toỏn bự trừ chứng khoỏn.
Cụng tỏc thanh toỏn bự trừ đều do cỏc ngõn hàng đảm nhận, nếu cụng tỏc này đ ợc tiến hành tốt sẽ là một yếu tố quan trọng thỳc đẩy sự thành cụng của TTCK. Thanh toỏn và bự trừ đ ợc thực hiện theo cỏc trỡnh tự sau:
Ng ời mua, ng ời bỏn, nhà mụi giới đều cú tài khoản tại một ngõn hàng. Sau khi cỏc lệnh mua bỏn đ ợc nhà mụi giới thực hiện, lỳc này sẽ cú một hoỏ đơn đ ợc lập để xỏc định việc mua bỏn ( về số l ợng, giỏ cả) để gửi đến ngõn hàng nhờ thanh toỏn hộ. Căn cứ vào hoỏ đơn này, ngõn hàng sẽ ghi nợ cho ng ời mua và ghi cú cho ng ời bỏn và những ng ời đ ợc h ởng hoa hồng, đõy là tr ờng hợp thanh toỏn đơn giản nhất. Tất nhiờn theo yờu cầu của khỏch hàng thỡ cú thể đ ợc thanh toỏn ngay sau một thời gian nhất định, th ờng thỡ sau từ một đến hai ngày vỡ khụng thể thực hiện đ ợc tất cả giao dịch chứng khoỏn đ ợc ngay. Nếu khỏch hàng muốn thanh toỏn núng thỡ phải trực tiếp tới ngõn hàng cũn th ờng thỡ do ng ời mụi giới chuyển đến ngõn hàng để thanh toỏn, khỏch hàng cú thể nhận giấy bỏo nợ, bỏo cú tại ngõn hàng hay tại cỏc cụng ty chứng khoỏn.
Ng ời mua, ng ời bỏn, ng ời mụi giới khụng mở tài khoản tại một ngõn hàng, lỳc này phải tham gia thanh toỏn bự trừ qua ngõn hàng nhà n ớc, cỏc hoỏ đơn mua bỏn đều đ ợc gửi về ngõn hàng ng ời mua và ngõn hàng ng ời bỏn mở tài khoản để thanh toỏn, sau đú ngõn hàng bờn mua và bỏn tham gia thanh toỏn bự trừ, trong tr ờng hợp này thỡ phải mất từ hai đến ba ngày khỏch hàng mới cú thể nhận cỏc giấy bỏo nợ, bỏo cú.
Dịch vụ thanh toỏn và thanh toỏn bự trừ của cỏc NHTM hỗ trợ cho hoạt động của TTCK diễn ra đều đặn, suụn sẻ. Thanh toỏn chứng khoỏn thực sự là một khõu quan trọng trong hoạt động mua, bỏn chứng khoỏn đặc biệt là trờn TTCK thứ cấp. Ngõn hàng cú thể kết hợp với trung tõm giao khoỏn và thanh toỏn chứng khoỏn để hoàn thiện hệ thống l u giữ và thanh toỏn chứng khoỏn.
d, Dịch vụ nhận lói chứng khoỏn hộ khỏch hàng
Cỏc chứng khoỏn khỏch hàng gửi ngõn hàng bảo quản hộ cú thể là trỏi phiếu chớnh phủ hay trỏi phiếu, cổ phiếu cụng ty. Thụng th ờng cỏc chứng khoỏn này trả lói vào cuối năm và cỏc chủ chứng khoỏn nhờ ngõn hàng nhận hộ lói khi đến kỳ hạn trả lói. Để thực hiện nghiệp vụ này ngõn hàng mở cho khỏch hàng một tài khoản tạm gọi là tài khoản l u giữ chứng khoỏn bờn cạnh tài khoản tiền gửi và nếu ng ời nhận lói và ng ời trả lói ( cỏc cụng ty cổ phần, kho bạc) đều cú tài khoản tiền gửi tại một ngõn hàng thỡ việc nhận và trả lói diễn ra rất đơn giản cụ thể: ngõn hàng chỉ việc trớch số tiền từ bờn nợ của tài khoản tiền gửi của đơn vị trả lói để trả cho ng ời nhận lói và ghi cú tài khoản tiền gửi của ng ời nh...
1.3.2.2. NHTM cung cấp cỏc dịch vụ tạo thuận lợi cho cỏc nhà đầu t trờn TTCK
a, Dịch vụ l u giữ quản lý hộ chứng khoỏn
Tại phỏp lệnh ngõn hàng đó viết: “ NHTM cú thể thực hiện cỏc nghiệp vụ về cất giữ, mua bỏn, chuyển nh ợng, quản lý cỏc chứng khoỏn và cỏc giấy tờ cú giỏ khỏc”.
Chứng từ cú giỏ ở đõy là cỏc cổ phiếu, trỏi phiếu... nú cú giỏ trị nh tiền nờn cần đ ợc bảo quản và l u trữ cẩn thận. Những nhà đầu t cầm chứng khoỏn trong tay với khối l ợng lớn sẽ khụng đảm bảo an toàn, họ cú nhu cầu nhờ ai đú quản lý hộ. NHTM là một tổ chức rất cú u thế về lĩnh vực này vỡ đó từng thực hiện cỏc nghiệp vụ quản lý hộ vàng bạc, đỏ quý và những tài sản giỏ trị khỏc.
Nghiệp vụ l u giữ, bảo quản chứng khoỏn cho khỏch hàng của NHTM là dịch vụ cho thuờ kột sắt đối với những cỏ nhõn, những cụng ty, xớ nghiệp cú nguồn chứng khoỏn lớn muốn tỡm kiếm một nhu cầu an toàn hay đối với cỏc ngõn hàng nhỏ khụng đủ ph ơng tiện giữ chứng khoỏn cho khỏch hàng, cú thể gửi chứng khoỏn tại ngõn hàng lớn.
Về phớa ngõn hàng th ơng mại khi thực hiện dịch vụ l u giữ, bảo quản hộ chứng khoỏn hộ khỏch hàng cú ớch lợi nh : NHTM cú thể sử dụng chứng khoỏn l u giữ, bảo quản hộ thế chấp cho một khoản vay của ngõn hàng hay mở rộng cỏc dịch vụ khỏc cho khỏch hàng ( nhận lói chứng khoỏn hộ, giao hoỏn và thanh toỏn chứng khoỏn...) theo sự uỷ quyền của khỏch hàng. Khi thực hiện dịch vụ này, ngõn hàng thu đ ợc khoản phớ dịch vụ từ khỏch hàng. Trong t ơng lai dịch vụ này sẽ khụng ngừng đ ợc mở rộng, nú trở thành một nguồn lợi lớn cho khỏch hàng mà gần nh khụng bị rủi ro.
Về phớa khỏch hàng nhờ ngõn hàng l u giữ chứng khoỏn giỳp họ tiết kiệm đ ợc chi phớ, đảm bảo an toàn đồng thời đ ợc ngõn hàng cung cấp cỏc dịch vụ khỏc cú liờn quan đến chứng khoỏn.
b, Thực hiện thanh toỏn cỏc chứng khoỏn.
Nghiệp vụ thanh toỏn nối tiếp dịch vụ quản lý chứng khoỏn đó nờu trờn. Ngõn hàng cú thể mở cho khỏch hàng của mỡnh cỏc tài khoản chứng khoỏn để theo dừi việc mua, bỏn, chuyển nh ợng chứng khoỏn cho khỏch hàng, kể cả việc thu hồi lói, thu cổ tức. Rừ ràng, những tài khoản chứng khoỏn sẽ giỳp ớch rất nhiều cho hoạt động mua bỏn chứng khoỏn trờn thị tr ờng của khỏch hàng. Cỏc nhà đầu t và kinh doanh chứng khoỏn, cỏc trung gian mụi giới khụng phải bận tõm với việc l u giữ và theo dừi việc mua bỏn một số l ợng lớn cỏc cổ phiếu, trỏi phiếu hàng ngày. Ngõn hàng sẽ đảm bảo cho khỏch hàng việc này. Nhờ ngõn hàng tổ chức thực hiện thanh toỏn chứng khoỏn, hoạt động mua, bỏn cổ phiếu, trỏi phiếu trờn thị tr ờng chứng khoỏn sẽ thực hiện nhanh chúng, dễ dàng hơn và khụng phải di chuyển qua lại một số l ợng lớn cổ phiếu, trỏi phiếu rất cồng kềnh và tốn kộm.
Chớnh nhờ cú ngõn hàng, mà phần lớn cỏc giao dịch chứng khoỏn thực hiện bằng chuyển khoản qua hệ thống ngõn hàng nờn nhu cầu tiền mặt khụng lớn lắm.
c, Cụng tỏc thanh toỏn bự trừ
Hoạt động giao dịch chứng khoỏn đ ợc diễn ra liờn tục trờn sở giao dịch chứng khoỏn, bờn cạnh đú sự luõn chuyển vốn làm sao phải theo kịp với sự chuyển của chứng khoỏn. Chỳng ta biết rằng hoạt động trờn TTCK hết sức sụi động, nếu tất cả cỏc khoản thanh toỏn đều thực hiện bằng tiền mặt thỡ cú lẽ sở giao dịch chứng khoỏn đó biến thành một “ngõn hàng” và hoạt động giao dịch tiền mặt ngày càng tăng lờn theo sự gia tăng của giao dịch chứng khoỏn. Để giải quyết đ ợc nh ợc điểm này, ng ời ta ỏp dụng thanh toỏn bằng chuyển khoản, đó giảm đi một gỏnh nặng lớn, theo đú tất cả những ng ời mua bỏn, cỏc nhà mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn đều cú tài khoản ở ngõn hàng, khi cỏc giao dịch mua bỏn kết thỳc thỡ mỗi ng ời sẽ nhận đ ợc cỏc giấy bỏo nợ, bỏo cú mà khụng phải quan tõm đến vấn đề tiền mặt nữa, đõy là một b ớc tiến mới giỳp TTCK hoạt động trụi chảy hơn.
Mặt khỏc, cỏc nhà đầu t , cỏc nhà mụi giới, cỏc chuyờn gia chứng khoỏn phải thực hiện rất nhiều giao dịch trong ngày do đú để giản tiện ng ời ta ỏp dụng việc thanh toỏn bự trừ để đơn giản hoỏ việc thanh toỏn. Thanh toỏn bự trừ chứng khoỏn là hoạt động luõn chuyển chứng khoỏn trờn cỏc tài khoản l u ký d ới sự điều hành của trung tõm l u ký, thanh toỏn bự trừ chứng khoỏn.
Cụng tỏc thanh toỏn bự trừ đều do cỏc ngõn hàng đảm nhận, nếu cụng tỏc này đ ợc tiến hành tốt sẽ là một yếu tố quan trọng thỳc đẩy sự thành cụng của TTCK. Thanh toỏn và bự trừ đ ợc thực hiện theo cỏc trỡnh tự sau:
Ng ời mua, ng ời bỏn, nhà mụi giới đều cú tài khoản tại một ngõn hàng. Sau khi cỏc lệnh mua bỏn đ ợc nhà mụi giới thực hiện, lỳc này sẽ cú một hoỏ đơn đ ợc lập để xỏc định việc mua bỏn ( về số l ợng, giỏ cả) để gửi đến ngõn hàng nhờ thanh toỏn hộ. Căn cứ vào hoỏ đơn này, ngõn hàng sẽ ghi nợ cho ng ời mua và ghi cú cho ng ời bỏn và những ng ời đ ợc h ởng hoa hồng, đõy là tr ờng hợp thanh toỏn đơn giản nhất. Tất nhiờn theo yờu cầu của khỏch hàng thỡ cú thể đ ợc thanh toỏn ngay sau một thời gian nhất định, th ờng thỡ sau từ một đến hai ngày vỡ khụng thể thực hiện đ ợc tất cả giao dịch chứng khoỏn đ ợc ngay. Nếu khỏch hàng muốn thanh toỏn núng thỡ phải trực tiếp tới ngõn hàng cũn th ờng thỡ do ng ời mụi giới chuyển đến ngõn hàng để thanh toỏn, khỏch hàng cú thể nhận giấy bỏo nợ, bỏo cú tại ngõn hàng hay tại cỏc cụng ty chứng khoỏn.
Ng ời mua, ng ời bỏn, ng ời mụi giới khụng mở tài khoản tại một ngõn hàng, lỳc này phải tham gia thanh toỏn bự trừ qua ngõn hàng nhà n ớc, cỏc hoỏ đơn mua bỏn đều đ ợc gửi về ngõn hàng ng ời mua và ngõn hàng ng ời bỏn mở tài khoản để thanh toỏn, sau đú ngõn hàng bờn mua và bỏn tham gia thanh toỏn bự trừ, trong tr ờng hợp này thỡ phải mất từ hai đến ba ngày khỏch hàng mới cú thể nhận cỏc giấy bỏo nợ, bỏo cú.
Dịch vụ thanh toỏn và thanh toỏn bự trừ của cỏc NHTM hỗ trợ cho hoạt động của TTCK diễn ra đều đặn, suụn sẻ. Thanh toỏn chứng khoỏn thực sự là một khõu quan trọng trong hoạt động mua, bỏn chứng khoỏn đặc biệt là trờn TTCK thứ cấp. Ngõn hàng cú thể kết hợp với trung tõm giao khoỏn và thanh toỏn chứng khoỏn để hoàn thiện hệ thống l u giữ và thanh toỏn chứng khoỏn.
d, Dịch vụ nhận lói chứng khoỏn hộ khỏch hàng
Cỏc chứng khoỏn khỏch hàng gửi ngõn hàng bảo quản hộ cú thể là trỏi phiếu chớnh phủ hay trỏi phiếu, cổ phiếu cụng ty. Thụng th ờng cỏc chứng khoỏn này trả lói vào cuối năm và cỏc chủ chứng khoỏn nhờ ngõn hàng nhận hộ lói khi đến kỳ hạn trả lói. Để thực hiện nghiệp vụ này ngõn hàng mở cho khỏch hàng một tài khoản tạm gọi là tài khoản l u giữ chứng khoỏn bờn cạnh tài khoản tiền gửi và nếu ng ời nhận lói và ng ời trả lói ( cỏc cụng ty cổ phần, kho bạc) đều cú tài khoản tiền gửi tại một ngõn hàng thỡ việc nhận và trả lói diễn ra rất đơn giản cụ thể: ngõn hàng chỉ việc trớch số tiền từ bờn nợ của tài khoản tiền gửi của đơn vị trả lói để trả cho ng ời nhận lói và ghi cú tài khoản tiền gửi của ng ời nh...