Link tải luận văn miễn phí cho ae Kết nối
CHƯƠNG 1 . . . . 3
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU
TƯ CHỨNG KHOÁN . . 3
1.1.Tổng quan về TTCK . . . 3
1.1.1.Khái niệm. . . . . 3
1.1.2.Phân loại TTCK. . . . 3
1.1.3.Vai trò của TTCK: . . . 4
1.1.3.1.Huy động vốn cho nền kinh tế: . 4
1.1.3.2.Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng: . . 4
1.1.3.3.Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán: . . 4
1.1.3.4.Đánh giá hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp. . 5
1.1.3.5.Tạo môi trường cho chính phủ thực hiện chính sách kinh tế vĩ mô. . 5
1.1.4.Nguyên tắc hoạt động của thị trường. . . 5
1.1.4.1.Nguyên tắc đấu giá: . 5
1.1.4.2.Nguyên tắc công bằng: . . . 5
1.1.4.3.Nguyên tắc công khai: . 5
1.1.4.4.Nguyên tắc trung gian:. . . 5
1.1.4.5.Nguyên tắc tập trung: . 5
1.1.5. Các chủ thể tham gia TTCK. 6
1.1.5.1.Nhà phát hành: . . . 6
1.1.5.2.Nhà đầu tư . 6
1.1.5.3.Các tổ chức kinh doanh trên TTCK:. 6
1.1.5.4.Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán . 6
1.2.Các loại rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 7
1.2.1.Khái niệm . . . . 7
1.2.2.Sự cần thiết hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 7
1.2.3.Các loại rủi ro trong đầu tư chứng khoán . . 7
1.2.3.1.Rủi ro hệ thống. . . . 7
1.2.3.2.Rủi ro không hệ thống. 9
1.3.Bài học kinh nghiệm. . . . 10
CHƯƠNG 2 . . . . 12
THỰC TRẠNG VÀ CÁC RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TRÊN TTCKVN . 12
2.1.Tổng quan về TTCK Việt Nam . . . 12
2.1.1.Khái quát chung về TTCK Việt Nam. . 12
2.1.2. Thực trạng hoạt động của SGDCK TPHCM thời gian qua . 27
2.1.2.1. Quy mô niêm yết. . . 27
2.1.2.2.Giá trị vốn hóa thị trường . . . 28
2.1.2.3.Quy mô giao dịch . . . 30
2.1.2.4.Chỉ số giá chứng khoán . . . 31
2.1.3. Thực trạng hoạt động của SGDCK Hà Nội thời gian qua. 34
2.1.3.1.Quy mô niêm yết. 35
2.1.3.2. Giá trị vốn hóa thị trường . . . 36
2.1.3.3.Quy môgiao dịch . . . 37
2.1.3.4. Chỉ số giá chứng khoán . . . 38
2.1.4. Đánh giá TTCKVN sau 10 năm hoạt động . . 40
2.1.4.1. Những thành tựu . . . 40
2.1.4.2. Những vấn đề còn tồn tại . . . 42
2.2.Rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN. . . 44
2.2.1. Nguyên nhân rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN . 44
2.2.2. Các rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN. . 45
2.2.2.1. Rủi ro hệ thống . . . 45
2.2.2.2. Rủi ro không hệ thống -Rủi ro từ tổ chức phát hành. 56
2.2.3. Các rủi ro khác. . . 58
CHƯƠNG 3 . . . . 60
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TRÊN TTCKVN
HIỆN NAY. 60
3.1. Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 60
3.1.1. Đối với Công ty niêm yết: . 60
3.1.2. Đối với các công ty chứng khoán . . . 65
3.1.3. Đối với nhà đầu tư. . . 66
3.2. Kiến nghị đối với cơ quan QLNN, UBCKNN và các cơ quan chức năng. . 70
3.2.1. Đối với cơ quan QLNN . 70
3.2.2. Đối với UBCKNN . 70
3.2.3. Đối với các cơ quan chức năng . . . 71
KẾT LUẬN. . . . 73
TÀI LIỆU THAM KHẢO . . . 74
Phụ lục 1 . . . . 77
DANH SÁCH CỔ PHIẾU NIÊM YẾT SGDCK TPHCM ( 2000-2011). 77
Phụ lục 2 . . . . 87
DANH SÁCH CỔ PHIẾU NIÊM YẾT SGDCK HÀ NỘI (2005-2011) . 87
Phụ lục 3 . . . . 102
Hướng dẫn về giao dịch chứng khoán . . . 10
LỜI MỞ ĐẦU
1.Lí do chọn đề tài
Thị trường chứng khoán ảm đạm trong suốt thời gian qua với thanh khoản
rất thấp và nhà đầu tư không sẵn sàng mua vào, bất chấp hàng loạt cổ phiếu đã giảm
khá mạnh. Thanh khoản thấp phản ánh dòng tiền đang vào thị trường với mức độ
yếu. Không thể quy kết cho sự suy giảm của lượng vốn sẵn có vì lịch sử cho thấy kể
cả thời điểm thắt chặt tiền tệ, dòng vốn không sử dụng đòn bẩy cũng vẫn đủ để tạo
một mức thanh khoản tốt hơn hiện tại. Nguyên nhân chính vẫn là mức độ ngại rủi ro
quá cao khiến nhà đầu tư nghiêng về trạng thái tiền mặt lớn, chấp nhận đứng ngoài
thị trường, bỏ qua các cơ hội ngắn hạn để chờ đợi một sự cải thiện rõ ràng hơn của
tình trạng vĩ mô. Có thể nói thị trường chứng khoán Việt Nam đầy rủi ro. Do đó,
điều thực sự cấp thiết là cần có giải pháp hạn chể rủi ro trong đầu tư chứng
khoán.
2.Mục tiêu nghiên cứu.
Mục tiêu là phân tích các rủi ro tác động đến hoạt động kinh doanh chứng
khoán của các nhà đầu tư nhằm đưa ra các giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư
chứng khoán.
3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
Các rủi ro trong đầu tư chứng khoán đối với các nhà đầu tư cá nhân và tổ
chức trên thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam.
Số liệu nghiên cứu từ năm 2000 đến tháng 7 năm 2011.
4.Phương pháp nghiên cứu
Luận văn chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích ,thống kê mô tả.
5.Ý nghĩa khoa học và thực tiễn
Luận văn nêu ra các nội dung về:
-Lý luận cơ bản và rủi ro trong đầu tư trên TTCK.
-Tổng quan về tình hình TTCKVN, các rủi ro mà các nhà đầu tư gặp phải
trên TTCKVN.
-Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán trên TTCKVN.
6.Kết cấu luận văn :
Lời mở đầu
Chương 1: Cơ sở lí luận về TTCK và rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Chương 2: Thực trạng và các rủi ro trong đầu tư trên TTCK Việt Nam
Chương 3: Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư trên TTCK Việt
Nam.
Kết luận
CHƯƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ RỦI RO
TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1.1.Tổng quan về TTCK
1.1.1.Khái niệm.
Trong nền kinh tế hiện đại, TTCK được quan niệm là nơi diễn ra các hoạt
động giao dịch mua bán chứng khoán trung và dài hạn, được tiến hành ở thị trường
sơ cấp khi người mua mua được chứng khoán lần đầu từ những người phát hành, và
ở những thị trường thứ cấp khi có sự mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát
hành ở thị trường sơ cấp.
Như vậy, xét về mặt hình thức, TTCK chỉ là nơi diễn ra các hoạt động trao
đổi, mua bán, chuyển nhượng các loại chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm
giữ chứng khoán.
1.1.2.Phân loại TTCK.
Căn cứ vào tính chất pháp lý: TTCK bao gồm 2 loại:
-Thị trường tập trung ( Thị trường chính thức): là nơi mua bán
các loại chứng khoán đã được niêm yết hay được biệt lệ, có địa điểm
và thời gian biểu giao dịch rõ rệt, giá cả xác định theo thể thức đấu
giá công khai, hay khớp lệnh có sự kiểm soát của hội đồng chứng
khoán, được thể hiện chủ yếu bằng các SGDCK.
-Thị trường phi tập trung ( OTC- Over the counter markets): là
thị trường mua bán chứng khoán qua quầy của các CTCK thông qua
hình thức thương lượng với NĐT trực tiếp, qua hệ thống điện thoại,
hay qua hệ thống máy tính và chịu sự quản lý của UBCKNN và hiệp
hội chứng khoán.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
CHƯƠNG 1 . . . . 3
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU
TƯ CHỨNG KHOÁN . . 3
1.1.Tổng quan về TTCK . . . 3
1.1.1.Khái niệm. . . . . 3
1.1.2.Phân loại TTCK. . . . 3
1.1.3.Vai trò của TTCK: . . . 4
1.1.3.1.Huy động vốn cho nền kinh tế: . 4
1.1.3.2.Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng: . . 4
1.1.3.3.Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán: . . 4
1.1.3.4.Đánh giá hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp. . 5
1.1.3.5.Tạo môi trường cho chính phủ thực hiện chính sách kinh tế vĩ mô. . 5
1.1.4.Nguyên tắc hoạt động của thị trường. . . 5
1.1.4.1.Nguyên tắc đấu giá: . 5
1.1.4.2.Nguyên tắc công bằng: . . . 5
1.1.4.3.Nguyên tắc công khai: . 5
1.1.4.4.Nguyên tắc trung gian:. . . 5
1.1.4.5.Nguyên tắc tập trung: . 5
1.1.5. Các chủ thể tham gia TTCK. 6
1.1.5.1.Nhà phát hành: . . . 6
1.1.5.2.Nhà đầu tư . 6
1.1.5.3.Các tổ chức kinh doanh trên TTCK:. 6
1.1.5.4.Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán . 6
1.2.Các loại rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 7
1.2.1.Khái niệm . . . . 7
1.2.2.Sự cần thiết hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 7
1.2.3.Các loại rủi ro trong đầu tư chứng khoán . . 7
1.2.3.1.Rủi ro hệ thống. . . . 7
1.2.3.2.Rủi ro không hệ thống. 9
1.3.Bài học kinh nghiệm. . . . 10
CHƯƠNG 2 . . . . 12
THỰC TRẠNG VÀ CÁC RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TRÊN TTCKVN . 12
2.1.Tổng quan về TTCK Việt Nam . . . 12
2.1.1.Khái quát chung về TTCK Việt Nam. . 12
2.1.2. Thực trạng hoạt động của SGDCK TPHCM thời gian qua . 27
2.1.2.1. Quy mô niêm yết. . . 27
2.1.2.2.Giá trị vốn hóa thị trường . . . 28
2.1.2.3.Quy mô giao dịch . . . 30
2.1.2.4.Chỉ số giá chứng khoán . . . 31
2.1.3. Thực trạng hoạt động của SGDCK Hà Nội thời gian qua. 34
2.1.3.1.Quy mô niêm yết. 35
2.1.3.2. Giá trị vốn hóa thị trường . . . 36
2.1.3.3.Quy môgiao dịch . . . 37
2.1.3.4. Chỉ số giá chứng khoán . . . 38
2.1.4. Đánh giá TTCKVN sau 10 năm hoạt động . . 40
2.1.4.1. Những thành tựu . . . 40
2.1.4.2. Những vấn đề còn tồn tại . . . 42
2.2.Rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN. . . 44
2.2.1. Nguyên nhân rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN . 44
2.2.2. Các rủi ro trong đầu tư trên TTCKVN. . 45
2.2.2.1. Rủi ro hệ thống . . . 45
2.2.2.2. Rủi ro không hệ thống -Rủi ro từ tổ chức phát hành. 56
2.2.3. Các rủi ro khác. . . 58
CHƯƠNG 3 . . . . 60
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TRÊN TTCKVN
HIỆN NAY. 60
3.1. Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán. . 60
3.1.1. Đối với Công ty niêm yết: . 60
3.1.2. Đối với các công ty chứng khoán . . . 65
3.1.3. Đối với nhà đầu tư. . . 66
3.2. Kiến nghị đối với cơ quan QLNN, UBCKNN và các cơ quan chức năng. . 70
3.2.1. Đối với cơ quan QLNN . 70
3.2.2. Đối với UBCKNN . 70
3.2.3. Đối với các cơ quan chức năng . . . 71
KẾT LUẬN. . . . 73
TÀI LIỆU THAM KHẢO . . . 74
Phụ lục 1 . . . . 77
DANH SÁCH CỔ PHIẾU NIÊM YẾT SGDCK TPHCM ( 2000-2011). 77
Phụ lục 2 . . . . 87
DANH SÁCH CỔ PHIẾU NIÊM YẾT SGDCK HÀ NỘI (2005-2011) . 87
Phụ lục 3 . . . . 102
Hướng dẫn về giao dịch chứng khoán . . . 10
LỜI MỞ ĐẦU
1.Lí do chọn đề tài
Thị trường chứng khoán ảm đạm trong suốt thời gian qua với thanh khoản
rất thấp và nhà đầu tư không sẵn sàng mua vào, bất chấp hàng loạt cổ phiếu đã giảm
khá mạnh. Thanh khoản thấp phản ánh dòng tiền đang vào thị trường với mức độ
yếu. Không thể quy kết cho sự suy giảm của lượng vốn sẵn có vì lịch sử cho thấy kể
cả thời điểm thắt chặt tiền tệ, dòng vốn không sử dụng đòn bẩy cũng vẫn đủ để tạo
một mức thanh khoản tốt hơn hiện tại. Nguyên nhân chính vẫn là mức độ ngại rủi ro
quá cao khiến nhà đầu tư nghiêng về trạng thái tiền mặt lớn, chấp nhận đứng ngoài
thị trường, bỏ qua các cơ hội ngắn hạn để chờ đợi một sự cải thiện rõ ràng hơn của
tình trạng vĩ mô. Có thể nói thị trường chứng khoán Việt Nam đầy rủi ro. Do đó,
điều thực sự cấp thiết là cần có giải pháp hạn chể rủi ro trong đầu tư chứng
khoán.
2.Mục tiêu nghiên cứu.
Mục tiêu là phân tích các rủi ro tác động đến hoạt động kinh doanh chứng
khoán của các nhà đầu tư nhằm đưa ra các giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư
chứng khoán.
3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
Các rủi ro trong đầu tư chứng khoán đối với các nhà đầu tư cá nhân và tổ
chức trên thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam.
Số liệu nghiên cứu từ năm 2000 đến tháng 7 năm 2011.
4.Phương pháp nghiên cứu
Luận văn chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích ,thống kê mô tả.
5.Ý nghĩa khoa học và thực tiễn
Luận văn nêu ra các nội dung về:
-Lý luận cơ bản và rủi ro trong đầu tư trên TTCK.
-Tổng quan về tình hình TTCKVN, các rủi ro mà các nhà đầu tư gặp phải
trên TTCKVN.
-Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư chứng khoán trên TTCKVN.
6.Kết cấu luận văn :
Lời mở đầu
Chương 1: Cơ sở lí luận về TTCK và rủi ro trong đầu tư chứng khoán
Chương 2: Thực trạng và các rủi ro trong đầu tư trên TTCK Việt Nam
Chương 3: Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong đầu tư trên TTCK Việt
Nam.
Kết luận
CHƯƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ RỦI RO
TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1.1.Tổng quan về TTCK
1.1.1.Khái niệm.
Trong nền kinh tế hiện đại, TTCK được quan niệm là nơi diễn ra các hoạt
động giao dịch mua bán chứng khoán trung và dài hạn, được tiến hành ở thị trường
sơ cấp khi người mua mua được chứng khoán lần đầu từ những người phát hành, và
ở những thị trường thứ cấp khi có sự mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát
hành ở thị trường sơ cấp.
Như vậy, xét về mặt hình thức, TTCK chỉ là nơi diễn ra các hoạt động trao
đổi, mua bán, chuyển nhượng các loại chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm
giữ chứng khoán.
1.1.2.Phân loại TTCK.
Căn cứ vào tính chất pháp lý: TTCK bao gồm 2 loại:
-Thị trường tập trung ( Thị trường chính thức): là nơi mua bán
các loại chứng khoán đã được niêm yết hay được biệt lệ, có địa điểm
và thời gian biểu giao dịch rõ rệt, giá cả xác định theo thể thức đấu
giá công khai, hay khớp lệnh có sự kiểm soát của hội đồng chứng
khoán, được thể hiện chủ yếu bằng các SGDCK.
-Thị trường phi tập trung ( OTC- Over the counter markets): là
thị trường mua bán chứng khoán qua quầy của các CTCK thông qua
hình thức thương lượng với NĐT trực tiếp, qua hệ thống điện thoại,
hay qua hệ thống máy tính và chịu sự quản lý của UBCKNN và hiệp
hội chứng khoán.
Do Drive thay đổi chính sách, nên một số link cũ yêu cầu duyệt download. các bạn chỉ cần làm theo hướng dẫn.
Password giải nén nếu cần: ket-noi.com | Bấm trực tiếp vào Link để tải:
You must be registered for see links